《期貨的基礎(chǔ)知識(shí)(客戶)課件》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《期貨的基礎(chǔ)知識(shí)(客戶)課件（21頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,期貨基礎(chǔ)知識(shí),期貨基礎(chǔ)知識(shí),1,首先了解我國(guó)的期貨交易所分別是鄭州,大連,上海這三家商品期貨交易所,各個(gè)交易所的期貨品種不同,像上海期貨交易所的期貨品種主要是金屬,大連主要是農(nóng)產(chǎn)品,鄭州的有棉麥,糖之類。附三大交易所網(wǎng)址,http:/ 5,不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)%,不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)%,當(dāng)前暫執(zhí)行 5,不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)%,當(dāng)前暫為 5,不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)%,當(dāng)前暫為 5,不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)%,當(dāng)前暫為 5,不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)%,最小變動(dòng)價(jià)位,1元/噸,1元/噸,1元/噸,1元/噸,元/

2、噸,元/噸,5元/噸,5元/噸,合約最后交易日,合約交割月份第十個(gè)交易日,合約交割月份第十個(gè)交易日,合約交割月份第十個(gè)交易日,合約交割月份第十個(gè)交易日,合約交割月份第十個(gè)交易日,合約交割月份第十個(gè)交易日,合約交割月份第十個(gè)交易日,合約交割月份第十個(gè)交易日,大連期貨交易所期貨合約交易品種及代碼玉米黃豆號(hào)黃豆號(hào)豆粕,5,接下來(lái)主要介紹期貨交易:,1.交易時(shí)間:早上9點(diǎn)-11:30(開盤比股票早半個(gè)小時(shí)),中間10:1510:30所有交易所休盤,下午1:30-3:00(開盤比股票遲半個(gè)小時(shí)),中間2:102:20休盤(注意下午只有上海交易所的期貨品種休盤,其他兩家照常交易),開盤前5分鐘分為兩個(gè)部分

3、8:558:59是集合競(jìng)價(jià)時(shí)間,8:599:00是撮合競(jìng)價(jià)時(shí)間,這里大家要注意下,期貨交易在開盤交易時(shí)間以及集合競(jìng)價(jià)時(shí)間內(nèi)是可以掛單、下單操作的,但是除此之外的時(shí)間是沒(méi)法下單的,就是說(shuō)包括休盤和撮合競(jìng)價(jià)以及收盤后的時(shí)間,都是不能掛單委托的。非交易時(shí)間下單系統(tǒng)會(huì)跳出一個(gè)窗口，顯示異步委托發(fā)送出錯(cuò)，席位未處于開盤狀態(tài)。,這個(gè)跟股票不同,股票你可以在非交易時(shí)間內(nèi)成功的委托掛單.,接下來(lái)主要介紹期貨交易:,6,2.交易的對(duì)象,期貨品種有22種，每個(gè)品種根據(jù)交割時(shí)間不同存在多個(gè)合約，同樣品種不同月份的合約其交易操作是相互獨(dú)立的，就跟股票中同一板塊不同股票一樣。,就象我們?cè)诠善敝卸际沁x擇龍頭股票來(lái)交易一樣

4、,期貨里面也有相似的,那就是,主力合約,這里的主力合約不是所謂的多個(gè)品種中選擇最活躍的品種,雖然這也是我們交易時(shí)所要選擇的一個(gè)因素,但是這里我們所謂的主力合約講的是每個(gè)品種里持倉(cāng)量最大（持倉(cāng)量最大的幾個(gè)月份，因?yàn)槌謧}(cāng)量最大，集中了大多數(shù)的多空資金，所以叫做主力月份。），如果有兩個(gè)合約的持倉(cāng)量相近,就選擇成交量更大的合約,持倉(cāng)量相當(dāng)于資金投入量，成交量可以體現(xiàn)成交活躍度，（具體選擇打開期貨行情軟件選擇給大家看.）,2.交易的對(duì)象,7,3.下單,下單其實(shí)很簡(jiǎn)單,就是分兩個(gè)動(dòng)作,就是開倉(cāng)跟平倉(cāng)，開倉(cāng)是持有新合約的行為，平倉(cāng)是將持有合約進(jìn)行方向相反，數(shù)量一致的了結(jié)期貨交易的行為（這里因?yàn)槠谪汿+0交易

5、的性質(zhì)還產(chǎn)生了一個(gè)名詞就是平今倉(cāng),就是平掉當(dāng)天所開倉(cāng)位的行為，期貨交易公司為了鼓勵(lì)當(dāng)日交易，當(dāng)天開倉(cāng)，當(dāng)日平倉(cāng)的只要單邊的手續(xù)費(fèi)）。必須先開倉(cāng)，然后才有平倉(cāng)。跟股票不同的是,股票只能買入開倉(cāng),然后賣出平倉(cāng),因?yàn)槠谪浘哂须p向性,可以先買入開倉(cāng)（做多）,然后賣出平倉(cāng),也可以先賣出開倉(cāng)（做空）然后買入平倉(cāng)。以老師的指令為例，做空A0901，代表的就是A0901賣出開倉(cāng)，平倉(cāng)，就是A0901買入平倉(cāng)。做多或買進(jìn)A0901，就是A0901買入開倉(cāng),多單平倉(cāng)就是A0901賣出平倉(cāng)。,或許有客戶剛開始不了解為什么可以做空，其實(shí)可以不用去深究為什么，只要知道，看漲就做多，,買入開倉(cāng)賣出平倉(cāng),，看跌就做空，,賣

6、出開倉(cāng)買入平倉(cāng),，知道怎么對(duì)應(yīng)操作就行了，其實(shí)下單操作真的很簡(jiǎn)單。,3.下單,8,上面說(shuō)過(guò),我們只是傳遞者,我們買入合約或者賣出合約肯定不是真的想把商品買回來(lái)或者賣出去,我們不是商品生產(chǎn)商也不是商品加工商,所以我們不會(huì)持倉(cāng)到最后，也沒(méi)資格持倉(cāng)到最后進(jìn)行實(shí)物交割，就算有的人說(shuō)忘記了，快到交割期時(shí)，自然有期貨公司提醒你平倉(cāng)。,開倉(cāng),，然后平倉(cāng)，就會(huì)產(chǎn)生兩種結(jié)果，一是贏利，二是虧損，所以就有了兩個(gè)名詞，止贏和止損。在已贏利達(dá)到預(yù)期收益時(shí)將擁有的合約平倉(cāng)掉的行為就是止贏，同樣的在虧損達(dá)到你自己承受虧損限度時(shí)將持有的合約平掉的行為就是止損。止贏和止損概念運(yùn)用在股票上時(shí)也一樣。（這里說(shuō)下，有時(shí)老師在群上說(shuō)

7、豆子止損（止贏），其實(shí)也就意味著將之前已持有的豆子合約平倉(cāng)）,反手,指的的是，在你已經(jīng)持有合約的情況下，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)與你預(yù)期運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)相反，將原持有合約平倉(cāng)并立即開倉(cāng)持有與原持有合約方向相反，數(shù)量一致的合約的行為。(舉例說(shuō)明,原來(lái)做多一手豆子,如果老師提示反手,就是立即將原來(lái)的豆子多單平倉(cāng),并開倉(cāng)做一手豆子空單,反之一樣),對(duì)沖,（一般指同品種）指的是，持有原有的單子不變，為控制原有利潤(rùn)或虧損，開倉(cāng)品種相同，合約月份不同，方向相反，倉(cāng)位一致的行為（假設(shè)如果原持有豆子1月多單，對(duì)沖持有3月豆空單，這個(gè)操作的結(jié)果就意味著同時(shí)持有原來(lái)的1月豆多單，和后來(lái)對(duì)沖開的3月豆空單）,上面說(shuō)過(guò),我們只是傳遞者,我們

8、買入合約或者賣出合約肯定不是真,9,4.交易資金,在期貨中，因?yàn)槠谪洷ＷC金制度，資金在期貨交易中有放大的作用，1塊錢在期貨交易中可以買賣8-12塊錢的商品。再講保證金前先跟大家說(shuō)下，期貨的交易單位，以及各個(gè)品種的每手的數(shù)量?？瓷厦鎴D表進(jìn)行解釋,保證金：,以09年9月豆為例，假設(shè)其保證金比例是10%，現(xiàn)價(jià)一噸是5000，因?yàn)槠谪浗灰鬃钌俳灰讍挝皇?手，豆子一手是10噸，所以一手豆子的總價(jià)值=5000*10=50000,那我們是不是買賣一手豆子就要用50000的錢呢，不是的，我們只要付出總價(jià)值的10%作為保證金就行了。也就是說(shuō)我們買賣一手豆子的保證金=50000*10%=5000,以公開帳戶為例，

9、帳戶總資金為2萬(wàn)，如果我們做1手豆子，保證金為5000（這筆資金就被凍結(jié)），那么我們還剩下15000，我先不說(shuō)贏利，如果虧損，這虧損是先從15000里扣除的，直到虧損將15000耗光，繼續(xù)虧損，風(fēng)險(xiǎn)度快達(dá)到100%的時(shí)候就要注意了（風(fēng)險(xiǎn)度=保證金/動(dòng)態(tài)權(quán)益），期貨公司可能就會(huì)通知你追加保證金，如果你在規(guī)定時(shí)間沒(méi)有追加保證金的話，風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到130%,期貨公司可能就會(huì)強(qiáng)行平倉(cāng)。那如果贏利的話，贏利也是直接歸到可用資金15000這邊來(lái)，就是說(shuō)就算你原先開的倉(cāng)位沒(méi)有平掉，你也可以直接用它所產(chǎn)生的浮動(dòng)贏利（這就是“浮贏加倉(cāng)”）。,4.交易資金,10,倉(cāng)位：,指令中的半倉(cāng)或者25%倉(cāng)位都是相對(duì)與帳戶的總資

10、金來(lái)說(shuō)的，如果帳戶資金有2萬(wàn)，半倉(cāng)就是拿1萬(wàn)來(lái)操作。,贏利率計(jì)算,這個(gè)百分比是相對(duì)總資金來(lái)說(shuō)的，再以上面的豆子為例，我們以5000的的價(jià)格買入一手豆子多單，那如果后面豆子漲到5200，那現(xiàn)在我們的贏利為每噸贏利*10噸=2000，贏利率=2000/20000=10%，相反豆子跌到4900，則我們虧損=100*10噸=1000，虧損率=1000/20000=5%,這里注意下,，初學(xué)者的話建議剛開始小倉(cāng)位操作，最好一天留倉(cāng)不要超過(guò)30，畢竟剛?cè)雸?chǎng)，還沒(méi)熟悉游戲規(guī)則，之后熟練的話，就看個(gè)人的操作意愿了,倉(cāng)位：,11,5.期貨的一些詳細(xì)知識(shí),期貨品種代碼組成,例如09年9月黃豆,其代碼為,A0909,

11、再如09年8月銅,其代碼為,CU0908,.,期貨品種的漲跌幅按各品種不同規(guī)定不同，具體變動(dòng)看交易所規(guī)定品種細(xì)則,期貨交易基本單位以及品種每手噸數(shù),期貨交易基本單位為一手，一手?jǐn)?shù)量按每個(gè)品種合約制定規(guī)范，例如銅合約一手5噸，豆粕合約1手10噸，黃金一手1000克,6.期貨與股票的不同,T+0 與T+1,收盤價(jià)與結(jié)算價(jià),手續(xù)費(fèi)&傭金+印花稅.,雙邊與單邊,保證金制度,每日結(jié)算制度，結(jié)算單,5.期貨的一些詳細(xì)知識(shí),12,期貨交易軟件介紹,1.登陸界面,a.輸入客戶號(hào),b.輸入交易密碼,c.按登錄進(jìn)入,交易界面,期貨交易軟件介紹1.登陸界面,13,下單界面,1.做多開倉(cāng),組成要素,合約代碼,買入,開

12、倉(cāng),價(jià)格,手?jǐn)?shù);,如圖所示:做多08年5月燃油,下單界面中輸入FU0805,買賣中輸入買入,開平輸入開倉(cāng),價(jià)格跟盤價(jià)時(shí)會(huì)隨市場(chǎng)變動(dòng)不用輸入,然后輸入手?jǐn)?shù),就是買賣的數(shù)量,最后下單,下單界面然后輸入手?jǐn)?shù),就是買賣的數(shù)量,最后下單,14,做多平倉(cāng),如右圖對(duì)應(yīng)上圖以08年05月的燃油為例,合約欄輸入代碼FU0805,買賣輸入賣出,開平選擇平倉(cāng),價(jià)格和上面一樣,手?jǐn)?shù),輸入你想平掉的數(shù)量,做多平倉(cāng),15,做空,合約欄輸入代碼,買賣欄輸入賣出,開平欄選擇開倉(cāng),價(jià)格 買賣價(jià)格,手?jǐn)?shù) 想買數(shù)量,以燃油為例看圖,做空,16,做空平倉(cāng),合約欄輸入合約代碼,買賣欄選擇買入,開平欄選擇平倉(cāng),價(jià)格欄輸入價(jià)格,手?jǐn)?shù)欄輸入

13、買賣手?jǐn)?shù),對(duì)應(yīng)上圖FU0805做空開倉(cāng),平倉(cāng)輸入看右圖,做空平倉(cāng),17,光大期貨開戶,首先了解下在福州,目前我們就只與光大期貨合作.,本地開戶步驟：,.提醒客戶,本人,帶身份證以及建行卡(儲(chǔ)蓄卡)(關(guān)聯(lián)銀行現(xiàn)增加了交行，農(nóng)行和工行,不過(guò),用工行，農(nóng)行卡開戶轉(zhuǎn)帳需手續(xù)費(fèi),用交行開戶的話,轉(zhuǎn)帳需通過(guò)交行網(wǎng)上電子銀行以私對(duì)公方式進(jìn)行轉(zhuǎn)帳.所以建議客戶用建行卡開戶)到期貨公司開戶,各行具體的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),工行是每筆收5元,農(nóng)行是年費(fèi)50元每年，第一年免費(fèi),交行是35元每年是網(wǎng)銀的費(fèi)用,建行免費(fèi),.等待期貨公司打電話通知客戶領(lǐng)取開戶文本（注意要本人）一般天就可以領(lǐng)取文本,.辦理銀期轉(zhuǎn)帳協(xié)議,可以直接去關(guān)聯(lián)銀

14、行支行辦理(但建議客戶去相對(duì)門面大的支行例如建設(shè)銀行辦理銀期轉(zhuǎn)帳協(xié)議可以去,天福大酒店樓下建行和鼓一小附近建行，其他銀行同理,)如果還有問(wèn)題聯(lián)系客戶經(jīng)理。,.登陸,,光大期貨網(wǎng)站，下載安裝行情軟件和網(wǎng)上交易6.0多用戶軟件（光大期貨行情軟件包括,澎博博易大師行情軟件,和,文華行情軟件,其中博易大師帳號(hào)以及密碼為：ndqh,而文華行情則必須開戶后才有相應(yīng)的帳號(hào)和密碼）,建議大家下單用獨(dú)立下單軟件（,網(wǎng)上交易6.0多用戶軟件,），相對(duì)速度比較快,光大期貨開戶首先了解下在福州,目前我們就只與光大期貨合作.,18,注意事項(xiàng),:,1.如果客戶遺忘密碼，可以讓客戶帶上本人身份證到開戶期貨公司辦理，當(dāng)天就可

15、以申請(qǐng)到密碼,不管是資金密碼還是交易密碼,2.期貨轉(zhuǎn)帳每天最多兩次，每次不超過(guò)50萬(wàn),3.現(xiàn)在開戶,關(guān)聯(lián)銀行增加了交行，農(nóng)行和工行,不過(guò),用工行和農(nóng)行卡開戶轉(zhuǎn)帳需手續(xù)費(fèi),用交行卡開戶的話,轉(zhuǎn)帳需通過(guò)交行網(wǎng)上電子銀行私對(duì)公進(jìn)行轉(zhuǎn)帳.所以建議客戶用建行卡開戶.,4.注意幫助客戶下載兩個(gè)行情系統(tǒng)，以備其中一個(gè)軟件數(shù)據(jù)顯示不正確是可以先看另一個(gè)，提醒客戶下載獨(dú)立下單軟件并通過(guò)該軟件下單,5.光大期貨人工報(bào)單電話:87875101,87875102,注意事項(xiàng):,19,7.常見(jiàn)問(wèn)題,國(guó)內(nèi)沒(méi)有止損指令，老師發(fā)出止損價(jià)格，也不可以直接以老師提示的止損價(jià)委托掛單。要看到這個(gè)價(jià)格才能止損,上海期貨交易所的商品當(dāng)天開倉(cāng)當(dāng)天平倉(cāng)，要選平今，如果有歷史合約，選擇平倉(cāng)的話,就會(huì)默認(rèn)先平掉你的歷史合約,如果沒(méi)有歷史合約,才會(huì)平掉當(dāng)天的合約.非上海期貨交易所的品種平今倉(cāng)下單不能用平今,有人說(shuō)投資2萬(wàn)，因?yàn)楸ＷC金制度，等于20萬(wàn)在股票市場(chǎng)操作，虧也就是20萬(wàn)。這個(gè)理解錯(cuò)誤，本金是2萬(wàn)，虧沒(méi)了是本金，也就是2萬(wàn)。,7.常見(jiàn)問(wèn)題,20,期貨的基礎(chǔ)知識(shí)(客戶)課件,21,