《《國際經(jīng)濟學(xué)》課件》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《《國際經(jīng)濟學(xué)》課件（24頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、第十一章 國際要素流動 基 本 結(jié) 構(gòu)v國 際 資 本 流 動 資 本 流 動 純 理 論 資 本 流 動 的 效 果v國 際 勞 動 力 流 動 v生 產(chǎn) 要 素 流 動 與 商 品 貿(mào) 易 的 關(guān) 系 要 素 流 動 與 商 品 流 動 的 相 互 替 代 要 素 流 動 與 商 品 流 動 的 互 補 關(guān) 系 第 一 節(jié) 國 際 資 本 流 動 v 投 資 者 的 對 外 投 資 行 為 造 成 了 資 本 在 國 際 間 的 流 動 。國 際 投 資 ， 按 照 投 資 者 對 所 投 資 項 目 的 實 際 控 制 程度 而 被 劃 分 為 直 接 投 資 和 間 接 投 資 。 直

2、 接 投 資 ， 是 指 投 資 者 對 所 投 入 的 資 金 的 實 際 運 行 過 程具 有 足 夠 的 影 響 力 和 控 制 權(quán) 的 投 資 。間 接 投 資 ， 是 指 投 資 者 不 直 接 操 縱 或 影 響 資 金 的 實 際 運行 過 程 的 投 資 。v 本 章 在 不 涉 及 投 資 主 體 和 企 業(yè) 行 為 的 情 況 下 討 論 資本 的 國 際 流 動 問 題 ， 也 就 是 間 接 投 資 問 題 。 一、資本流動純理論 v 研 究 方 法 ： 把 國 際 投 資 看 作 是 一 種 國 際 交 換 ， 用 現(xiàn)在 的 商 品 去 換 取 未 來 的 商 品 。

3、 這 樣 ， 便 可 以 用 我 們所 熟 悉 的 相 對 價 格 原 理 來 分 析 資 本 流 動 的 發(fā) 生 機 制了 。v 模 型 假 定兩 個 生 產(chǎn) 者 （ 同 時 也 是 消 費 者 ） 甲 和 乙 生 產(chǎn) 一 種 商 品 X 他 們 可 以 在 兩 個 時 期 （ 今 年 或 明 年 ） 中 選 擇 生 產(chǎn) 和 消 費 ，如 果 某 人 選 擇 今 年 生 產(chǎn) 商 品 ， 我 們 就 說 他 在 生 產(chǎn) “ 現(xiàn) 在商 品 ” ， 反 之 ， 就 說 他 在 生 產(chǎn) “ 將 來 商 品 ” 。每 個 人 都 擁 有 一 定 規(guī) 模 的 有 形 資 本 ， 如 果 他 增 加 這

4、一 資本 存 量 ， 意 味 著 他 愿 意 放 棄 現(xiàn) 在 商 品 的 生 產(chǎn) ， 而 增 加 未來 商 品 的 生 產(chǎn) ， 并 減 少 現(xiàn) 在 商 品 的 供 應(yīng) 。 v 在 無 交 換 關(guān) 系 時 ， 甲 、 乙 將 分 別 在 A點 和 B點 達 到 各 自 效 用 最 大 化 的均 衡 。 A、 B兩 點 處 的 斜 率 則 分 別 表 示 無 交 換 條 件 下 現(xiàn) 在 商 品 和 將 來商 品 的 “ 相 對 價 格 ” 。 通 常 情 況 下 ， 用 “ 利 率 ” 表 示 這 種 “ 相 對 價格 ” 。 v 由 于 A、 B兩 點 處 的 實 際 利 率 不 同 ， 甲 在

5、 將 來 商 品 上 擁 有 相 對 優(yōu) 勢 ，乙 則 在 現(xiàn) 在 商 品 上 擁 有 相 對 優(yōu) 勢 。v 根 據(jù) 比 較 優(yōu) 勢 原 則 ， 甲 可 以 “ 出 口 ” 將 來 商 品 ， “ 進 口 ” 現(xiàn) 在 商 品 ，乙 則 相 反 。 KK I1 I2A 現(xiàn) 在 商 品O將 來 商 品 K KI1I2BO 現(xiàn) 在 商 品將 來 商 品甲 乙圖 111相對價格與資本流動 v 儲蓄與投資不 存 在 交 換 時 ， 關(guān) 于 儲 蓄 和投 資 的 分 析 v假 如 給 定 一 有 形 資 本 存 量 ， 甲最 初 生 產(chǎn) 現(xiàn) 在 商 品 OY0， 生 產(chǎn)將 來 商 品 OY1， 這 一 組

6、 合 由 E點表 示 。v在 沒 有 交 換 的 條 件 下 ， A點 將是 甲 實 現(xiàn) 效 用 最 大 化 的 均 衡 點 。 v C 0Y0為 當(dāng) 前 收 入 的 儲 蓄 和 對 未來 生 產(chǎn) 的 投 資 ， 在 量 上 儲 蓄 和投 資 是 相 等 的 。v這 里 實 際 利 率 r（ RR線 的 斜 率 ）是 由 甲 自 己 的 生 產(chǎn) 可 能 性 曲 線和 他 的 無 差 異 曲 線 共 同 決 定 的 。 I IRR AC1Y1O C0 Y0K將 來 商 品 甲圖 112 E 存 在 交 換 時 ， 關(guān) 于 儲 蓄 與 投資 的 分 析 vR1R1線 的 斜 率 r1表 示 由 市

7、 場 確定 的 實 際 利 率 水 平 v甲 在 Q點 生 產(chǎn) 時 ， 會 實 現(xiàn) 總 財富 最 大 化 。 (總 財 富 由 OW表 示 )v在 r1的 利 率 水 平 下 ， 甲 把 現(xiàn) 在商 品 Q0Y0用 于 投 資 來 增 加 生 產(chǎn)將 來 商 品 Y1Q1 v甲 為 實 現(xiàn) 效 用 最 大 化 ， 用 將 來商 品 C 1Q1換 取 了 現(xiàn) 在 商 品 Q0C0 v他 的 儲 蓄 C0Y0低 于 投 資 Q0Y0，這 個 差 額 如 何 彌 補 ？ AI IR1W R1Q1C1Y1O Q 0 C0 Y0E 現(xiàn) 在 商 品 將 來 商 品 圖 113 Q v均 衡 利 率 水 平和資

8、本流動規(guī)模的確定在 沒 有 交 換 的 情 況 下 （無間接投資）rA r B S II SOO IIS S 現(xiàn) 在 商 品 現(xiàn) 在 商 品實 際 利 率 實 際 利 率甲 乙圖 114v上 圖 分 別 給 出 甲 乙 兩 人 的 儲 蓄 函 數(shù) 和 投 資 函 數(shù) 。v實 際 利 率 分 別 由 各 自 的 儲 蓄 與 投 資 曲 線 的 交 點 決 定 ， 因 此 rA和 rB的 利 率 水平 分 別 對 應(yīng) 于 圖 111中 的 A、 B兩 點 的 利 率 水 平 。 存 在 交 換 的 情 況 下 （ 有 間 接 投 資 ） I SSr ArB II IS S M NAA BO M N

9、B現(xiàn) 在 商 品 實 際 利 率 圖 115 v將 圖 114中 甲 圖 沿 橫 軸 旋 轉(zhuǎn) 180度 與 乙 圖 合 并 得 到 上 圖 v對 甲 來 說 ， 如 果 實 際 利 率 低 于 rA， 則 儲 蓄 小 于 投 資 ， 這 對 應(yīng) 于 圖 113中 C0Y0小 于 Q0Y0的情 況 ； 如 果 實 際 利 率 高 于 rA， 則 儲 蓄 大 于 投 資 。 這 種 分 析 同 樣 適 用 于 乙 。v如 果 利 率 介 于 rA和 rB之 間 ， 那 么 乙 將 減 少 將 來 商 品 的 生 產(chǎn) 而 增 加 現(xiàn) 在 商 品 的 生 產(chǎn) ， 甲 則正 好 相 反 。 v恰 好 使

10、 甲 乙 兩 人 儲 蓄 與 投 資 的 差 額 （ 絕 對 值 ） 相 等 的 利 率 水 平 Or就 是 均 衡 利 率 。v在 均 衡 利 率 水 平 下 ， 甲 支 付 （ 1+r） N AMA將 來 商 品 用 來 購 買 NAMA現(xiàn) 在 商 品 ， 乙 購 買（ 1+r） MBNB將 來 商 品 ， 用 MBNB現(xiàn) 在 商 品 支 付 。 甲 所 購 買 的 現(xiàn) 在 商 品 NAMA等 于 乙 所 出 售 的現(xiàn) 在 商 品 MBNB。 v 上 面 模 型 可 用 于 研 究 兩 個 國 家 間 的 資 本 流 動 如 果 甲 是 美 國 人 ， 乙 是 日 本 人 ， 那 么 分

11、別 把 這 兩 個 國 家所 有 個 人 的 儲 蓄 曲 線 和 投 資 曲 線 沿 水 平 方 向 加 總 起 來 ，便 可 以 得 到 兩 國 的 總 儲 蓄 曲 線 和 總 投 資 曲 線 ， 個 人 生 產(chǎn)可 能 性 邊 界 和 個 人 無 差 異 曲 線 也 可 用 社 會 生 產(chǎn) 可 能 性 邊界 和 社 會 無 差 異 曲 線 來 代 替 。 這 樣 ， 我 們 對 甲 乙 兩 人 的行 為 所 做 的 分 析 便 可 以 直 接 用 來 解 釋 美 日 兩 國 資 本 流 動的 發(fā) 生 機 制 。用 國 際 金 融 的 術(shù) 語 表 達 為 ， 美 國 由 于 購 買 現(xiàn) 在 商

12、 品 而 造成 的 貿(mào) 易 逆 差 是 由 其 資 本 帳 戶 的 順 差 來 彌 補 的 ， 它 是 商品 的 凈 購 買 國 ， 同 時 也 是 證 券 （ 對 將 來 商 品 要 求 權(quán) ） 的凈 出 售 國 。 日 本 則 相 反 ， 它 用 貿(mào) 易 帳 戶 的 盈 余 來 彌 補 資本 帳 戶 的 赤 字 。 無 交 換 條 件 下 的 實 際 利 率 的 差 別 促 使 日本 向 美 國 出 售 現(xiàn) 在 商 品 ， 并 用 所 獲 得 的 資 金 從 美 國 那 里購 買 對 將 來 商 品 的 要 求 權(quán) （ 金 融 證 券 ） ， 如 果 不 存 在 交易 成 本 及 其 他

13、障 礙 的 話 ， 這 一 過 程 將 一 直 進 行 到 美 、 日兩 國 的 實 際 利 率 相 等 為 止 。 二、資本流動的效果 v總效用水平的提高 A 1 A A2B Tu總 效 用O C1 C C2 每 一 時 期 的 消 費水 平圖 116 由 于 邊 際 效 用 遞 減 規(guī) 律 總 效用 曲 線 形 狀 如 左 圖 。當(dāng) 不 存 在 資 本 流 動 時 ， 該 國兩 個 時 期 所 實 現(xiàn) 的 平 均 效 用 水平 為 CB。當(dāng) 存 在 資 本 流 動 時 ， 通 過 現(xiàn)在 商 品 和 將 來 商 品 的 交 換 平 抑消 費 水 平 在 不 同 時 期 的 波 動 ，該 國

14、兩 個 時 期 的 平 均 效 用 水 平為 CA， 其 中 BA就 是 資 本 流 動 帶來 的 凈 利 益 。從 動 態(tài) 的 觀 點 看 ， 穩(wěn) 步 增 長要 比 有 波 動 的 增 長 更 可 取 。 v資本流動與資本的邊際產(chǎn)量 資 本 存 量 M NED P U WT O1 O2圖 117 投 資 國 資 本邊 際 生 產(chǎn) 力 受 資 國 資 本邊 際 生 產(chǎn) 力mde S Qn 假 定 ： 投 資 國 和 受 資 國 都是 完 全 競 爭 的 經(jīng) 濟 ； 資 本 的報 酬 完 全 由 資 本 的 邊 際 產(chǎn) 量決 定 ； 國 際 間 資 本 流 動 不 受任 何 限 制 。MN曲 線

15、 表 示 投 資 國 的 資 本邊 際 產(chǎn) 量 曲 線 ， 這 條 負 斜 率的 曲 線 同 時 也 代 表 這 個 國 家的 資 本 需 求 ； mn是 受 資 國 的資 本 邊 際 產(chǎn) 量 曲 線 。 當(dāng) 不 存 在 資 本 流 動 時 ， 投資 國 的 資 本 邊 際 產(chǎn) 量 QT低 于受 資 國 的 資 本 邊 際 產(chǎn) 量 QU，資 本 將 從 投 資 國 向 受 資 國 移動 ， 直 到 兩 國 的 資 本 邊 際 產(chǎn)量 相 等 。 國 際 資 本 流 動 最 終使 兩 國 總 產(chǎn) 量 凈 增 加 了 PUT， 兩 國 福 利 改 善 。 v 資 產(chǎn) 組 合 與 資 本 流 動 現(xiàn)

16、實 對 理 論 的 挑 戰(zhàn) 挑 戰(zhàn) 一 ： 相 對 價 格 上 體 現(xiàn) 出 來 的 比 較 優(yōu) 勢 最 終 是 以 利 率差 別 的 形 式 來 起 作 用 的 ， 既 然 利 率 差 別 是 資 本 流 動 的 原因 ， 那 么 一 個 直 接 的 推 論 便 是 ， 資 本 的 流 動 將 使 這 種 差別 縮 小 直 至 消 失 ， 但 實 際 情 況 卻 是 ， 雖 然 世 界 各 國 間 存在 著 資 本 流 動 ， 但 其 利 率 的 差 別 卻 依 然 存 在 。v資 本 流 動 如 商 品 流 動 一 樣 ， 存 在 著 交 易 成 本 ， 因 而 各 國 間 資 本 的報 酬

17、 率 （ 利 率 ） 不 會 完 全 均 等 化 。v對 資 本 流 動 來 說 ， 風(fēng) 險 起 著 重 要 作 用 。 雖 然 各 國 間 存 在 著 利 率 差別 ， 但 如 果 這 種 差 別 在 投 資 者 看 來 不 足 以 補 償 交 易 成 本 和 風(fēng) 險 的話 ， 資 本 就 不 會 簡 單 地 從 利 率 較 低 的 國 家 流 向 利 率 較 高 的 國 家 。不 完 全 的 資 本 流 動 不 會 消 除 各 國 的 利 率 差 異 。 挑 戰(zhàn) 二 ： 根 據(jù) 相 對 價 格 機 制 ， 我 們 容 易 解 釋 資 本 從 報 酬率 （ 通 常 用 利 率 表 示 ） 較

18、 低 的 國 家 流 向 報 酬 率 較 高 的 國家 ， 因 此 ， 我 們 所 能 解 釋 的 是 資 本 單 向 流 動 。 但 現(xiàn) 實 生活 中 存 在 著 大 量 的 各 國 間 資 本 相 互 流 動 的 現(xiàn) 象 。v對 于 一 個 理 性 的 投 資 來 說 ， 收 益 的 增 加 或 風(fēng) 險 的 降 低 都 會 使 他 享有 更 高 的 效 用 水 平 。 相 對 價 格 分 析 法 著 眼 于 收 益 方 面 ； 在 風(fēng) 險 方面 ， 可 用 資 產(chǎn) 組 合 分 析 法 。 v資 產(chǎn) 組 合 分 析 法 ： 一 個 例 子v不 能 被 分 散 化 過 程 所 消 除 的 風(fēng)

19、險 被 稱 為 系 統(tǒng) 風(fēng) 險 。 因 為 各 國 國 內(nèi)的 經(jīng) 濟 周 期 性 波 動 并 不 完 全 同 步 ， 從 國 內(nèi) 觀 點 看 是 系 統(tǒng) 風(fēng) 險 的 那部 分 不 確 定 性 因 素 可 以 通 過 國 際 投 資 轉(zhuǎn) 化 為 非 系 統(tǒng) 風(fēng) 險 。v隨 著 財 富 的 增 加 ， 即 使 國 際 利 率 不 發(fā) 生 變 化 ， 投 資 者 為 了 維 持 最優(yōu) 的 資 產(chǎn) 組 合 ， 總 會 讓 資 本 在 各 國 之 間 流 動 。 第 二 節(jié) 國 際 勞 動 力 流 動 v在 商 品 、 資 本 和 勞 動 力 三 者 的 國 際 流 動 中 ，勞 動 力 的 國 際 流

20、 動 是 最 困 難 的 。v勞 動 力 的 國 際 流 動 是 多 種 因 素 作 用 的 結(jié) 果 ，但 是 主 要 還 是 經(jīng) 濟 因 素 。 v勞 動 力 的 流 動 會 對 勞 動 力 市 場 產(chǎn) 生 影 響 ， 進而 影 響 一 國 經(jīng) 濟 的 發(fā) 展 。 工 人 人 數(shù)FmF0CA B SF0FmO M 1 M0 M2 a D S Sr+SmDO M 1 M0 M2B Ac d e b 工 人 人 數(shù)工 資 (美 元 /小 時 ) 工 資 (美 元 /小 時 )A國 勞 動 市 場 B國 勞 動 市 場 圖 118 (a) (b)v 假 定 世 界 上 只 有 兩 個 國 家 ：

21、移 民 移 入 國 、 移 民 移 出 國 。v 在 封 閉 條 件 下 ， 兩 國 勞 動 力 市 場 的 均 衡 點 分 別 為 A、 A ， 國 的 工 資 水平 比 國 的 高 F0F0 。v 在 勞 動 力 市 場 開 放 的 情 況 下 ， 將 有 大 量 國 勞 動 力 流 入 國 ， 直 到 實 現(xiàn) 新的 均 衡 狀 態(tài) 。 此 時 ， 國 工 資 水 平 降 至 Fm點 ， 勞 動 力 缺 口 M1M2； 國 工資 水 平 升 至 Fm點 ， 勞 動 力 冗 余 M1 M2 ， 且 M1M2=M1M2 。 v 勞 動 力 的 國 際 移 動 使 勞 動 力 市 場 上 不 同

22、 的 經(jīng) 濟 利 益 集 團受 到 的 影 響 不 同 。 在 B國 (移 民 移 出 國 )需 求 方 受 損 失 ， 而供 給 方 獲 利 ， 該 國 的 凈 利 益 為 e； 在 國 (移 民 移 入 國 )，勞 動 力 的 原 供 應(yīng) 方 A國 本 土 的 工 人 受 損 失 ， 而 雇 主 獲利 ， 該 國 凈 利 益 為 b， 從 全 世 界 的 角 度 看 勞 動 力 的 流 動 給整 個 世 界 帶 來 利 益 。 表 11-1 勞 動 力 移 動 的 損 失 和 利 益集 團 經(jīng) 濟 利 益 或 損 失(+， -)移 民留 在 B國 的 工 人B國 的 企 業(yè) 主A國 的 工

23、 人A國 的 企 業(yè) 主 +(d+e)+c-(c+d)-a+(a+b)凈 效 果 +(b+e) v 美 國 國 家 經(jīng) 濟 研 究 局 發(fā) 現(xiàn) 移 居 美 國 的 移 民 在 獲 得 工資 收 益 上 的 幾 個 特 點 ：移 民 在 某 一 比 較 集 中 的 地 區(qū) 工 資 水 平 要 高 于 移 民 比 較 稀少 的 地 區(qū)移 民 時 間 比 較 長 者 工 資 水 平 高 于 較 短 者移 民 受 教 育 程 度 高 的 比 受 教 育 程 度 低 的 工 資 水 平 要 高白 種 人 移 民 比 黑 種 人 移 民 和 黃 種 人 移 民 收 入 水 平 高一 般 而 言 ， 移 民

24、 的 工 資 水 平 低 于 原 居 民 的 工 資 水 平 ， 即比 較 而 言 ， 在 美 國 這 樣 的 移 民 國 家 ， 移 民 的 第 二 代 人 比第 一 代 的 工 資 水 平 要 高 。 因 此 實 際 上 在 移 入 國 家 ， 工 資水 平 遠 不 是 完 全 統(tǒng) 一 的 。 第 三 節(jié) 生 產(chǎn) 要 素 流 動 與 商 品 貿(mào) 易 的 關(guān) 系v要 素 流 動 與 商 品 流 動 的 相 互 替 代蒙 代 爾 在 要 素 稟 賦 理 論 的 假 設(shè) 前 提 下 嚴 格 證 明 了 投 資 和 貿(mào)易 的 相 互 替 代 關(guān) 系 。假 設(shè) 兩 個 國 家 A和 B生 產(chǎn) 兩 種

25、 商 品 X和 Y； 其 中 X為 資 本 密 集型 商 品 ， 而 Y為 勞 動 密 集 型 商 品 ； 兩 國 生 產(chǎn) 過 程 中 只 使 用 兩種 生 產(chǎn) 要 素 ， 資 本 和 勞 動 ； 并 且 兩 國 的 生 產(chǎn) 函 數(shù) 完 全 相 同 ；A國 資 本 相 對 豐 裕 而 B國 勞 動 相 對 豐 裕 。 在 這 樣 的 前 提 下 ， 投資 和 貿(mào) 易 的 替 代 關(guān) 系 可 以 通 過 圖 119分 析 。 NM MN MNY XO ORaQaCa PaA國 B國OPbCbQbSb RbM N X圖 119根 據(jù) H-O-S模 型 ， 在 沒 有 貿(mào) 易 壁 壘 的 情 況 下

26、 ， 兩 國 可 以 通 過 商 品 貿(mào) 易 達 到 資 源 的 最 優(yōu) 配置 。 其 過 程 是 A國 向 B國 出 口 商 品 X， 并 從 B國 進 口 商 品 Y。 如 圖 所 示 ， A國 的 出 口 量 為P aQa單 位 商 品 X； 而 進 口 QaCa單 位 商 品 Y， 在 MM線 所 表 示 的 相 對 價 格 下 實 現(xiàn) 貿(mào) 易 均 衡 。由 于 三 角 型 PaQaC與 三 角 形 CbQbPb全 等 ， 所 以 在 A國 實 現(xiàn) 均 衡 的 同 時 ， B國 也 可 實 現(xiàn) 均 衡 。此 時 兩 國 的 資 源 實 現(xiàn) 了 最 有 效 率 的 利 用 并 且 兩 國

27、 的 福 利 水 平 也 達 到 了 最 大 化 ， 所 以 要 素流 動 的 動 因 并 不 存 在 。 假 如 這 時 出 現(xiàn) 貿(mào) 易 壁 壘 ， 要 素 流 動 將 代 替 商 品 流 動 來 實 現(xiàn) 上 述 同 樣 的 目 的 。 例 如 ， B國 對 進 口 商 品 X征 收 關(guān) 稅 。 這 會 通 過 國 內(nèi) 物 價 水 平 的 上 漲 刺 激 B國 生 產(chǎn) 的 增 加 。 由 于 X是 資 本 密 集 型 商 品 ， 所 以 其 產(chǎn) 量 的 增 加 勢 必 導(dǎo) 致 資 本 價 格 上 漲 。 根 據(jù) 資 本 流 動 的 基 本機 制 ， 這 會 吸 引 A國 的 資 本 流 動

28、到 B國 。 假 設(shè) 勞 動 不 發(fā) 生 相 反 方 向 流 動 的 話 ， 由 于 資源 的 流 出 ， A國 的 生 產(chǎn) 可 能 性 邊 界 將 收 縮 至 aaTT ， 而 B國 的 生 產(chǎn) 可 能 性 邊 界 將 擴 展 到 bbTT 在 原 來 的 相 對 價 格 水 平 下 ， 兩 國 分 別 在 aP 點 和 bP 點 達 到 均 衡 。 但 比 較 兩 種 均 衡結(jié) 果 ， 我 們 發(fā) 現(xiàn) 并 沒 有 實 質(zhì) 上 的 區(qū) 別 ， 世 界 總 產(chǎn) 量 水 平 沒 有 發(fā) 生 變 化 ， 所 以 世 界 總福 利 水 平 也 沒 有 發(fā) 生 變 化 。 所 不 同 的 是 ， 現(xiàn)

29、在 A國 的 產(chǎn) 量 減 少 了 ， 而 B國 的 產(chǎn) 量 增多 了 。 那 么 這 是 否 會 造 成 福 利 分 配 上 的 差 別 呢 ？ 不 會 的 。 因 為 B國 產(chǎn) 量 雖 然 增 加 了 ，但 其 中 相 當(dāng) 于 NM 單 位 的 商 品 Y， 或 者 相 當(dāng) 于 MN單 位 的 商 品 X是 要 以 資 本 報 酬 的形 式 支 付 給 A國 的 。 B國 在 支 付 了 資 本 報 酬 后 的 余 額 和 在 自 由 貿(mào) 易 下 在 Pb點 生 產(chǎn) 、 在C點 消 費 的 情 況 完 全 相 同 ， A國 也 是 如 此 。 由 此 可 見 ， 在 嚴 格 的 H-O-S理

30、 論 框 架 下 ， 要素 流 動 和 商 品 流 動 具 有 完 全 的 替 代 性 。 v要 素 流 動 與 商 品 流 動 的 互 補 關(guān) 系現(xiàn) 在 我 們 考 慮 另 一 種 情 形 ， 假 設(shè) 貿(mào) 易 是 由 生 產(chǎn) 技 術(shù) 方 面 的 差 異 所 引 起 的 。我 們 假 定 A和 B兩 個 國 家 在 生 產(chǎn) 商 品 Y時 使 用 完 全 相 同 的 技 術(shù) ， 但 在 商 品 X的 生 產(chǎn) 上 ， A國 擁 有 更 先 進 的 技 術(shù) 。 為 了 圖 示 的 方 便 起 見 ， 我 們 進 一 步 假定 A國 的 X商 品 的 等 產(chǎn) 量 線 和 B國 的 該 商 品 的 等

31、產(chǎn) 量 線 形 狀 完 全 相 同 ， 不 同的 是 A國 的 每 一 條 等 產(chǎn) 量 線 比 B國 的 對 應(yīng) 的 等 產(chǎn) 量 線 都 代 表 更 高 的 產(chǎn) 出 水 平 。 這 意 味 著 ， 在 A國 同 樣 的 投 入 會 生 產(chǎn) 出 更 多 的 產(chǎn) 出 。 這 種 情 況 下 的 均衡 過 程 可 以 用 圖 1110和 圖 1111來 描 述 。 上 述 前 兩 個 假 設(shè) 意 味 著 兩 個 國家 的 生 產(chǎn) 和 交 換 的 均 衡 可 以 用 圖 1111中 完 全 相 同 的 埃 奇 沃 思 盒 狀 圖 來 表示 ， 并 且 兩 國 的 契 約 線 也 完 全 相 同 。 但

32、 他 們 的 生 產(chǎn) 可 能 性 邊 界 卻 不 同 ， 如圖 1110所 示 。 圖 中 bXY 表 示 B國 的 生 產(chǎn) 可 能 性 邊 界 ； A國 可 能 生 產(chǎn) 的 商 品 Y的 最 大 產(chǎn) 出 量 與 B國 相 同 ， 但 它 可 以 生 產(chǎn) 出 更 多 的 商 品 X， 所 以 A國 的 生 產(chǎn) 可 能 性 邊 界 用 aXY 表 示 。 假 設(shè) 在 圖 1110和 圖 1111中 bQ 表 示 B國 的 自 由 貿(mào) 易 條 件 下 的 均 衡 產(chǎn) 出 水 平 。如 果 A國 以 同 樣 的 方 式 配 置 其 要 素 ， 對 應(yīng) 于 圖 1111中 的 bQ 點 ， A國 就

33、將 在 圖1110中 的 H點 進 行 生 產(chǎn) ， 得 到 同 樣 數(shù) 量 的 Y但 更 多 數(shù) 量 的 X。 這 顯 然 不 可 能 是 A的均 衡 狀 態(tài) ， 因 為 在 A國 生 產(chǎn) X的 邊 際 成 本 比 B國 低 。 從 圖 1111中 可 以 看 出 ， 從 bQ點 開 始 每 追 加 一 單 位 X的 生 產(chǎn) 所 需 追 加 的 要 素 在 A國 要 小 于 B國 ， 這 是 由 于 A國 在 商 品X的 生 產(chǎn) 上 效 率 更 高 。 所 以 如 果 在 圖 1111中 *xbx MCp ， 那 么 我 們 在 bQ 點 必 有 *xax MCp ， 這 樣 A國 的 均 衡

34、 點 就 必 須 在 兩 圖 中 的 aQ 這 樣 的 位 置 。 如 果 兩 國 分 別 生 產(chǎn) bQ 和 aQ ， 如 圖 1110和 1111所 示 ， 那 么 我 們 可 以 得 出兩 個 結(jié) 論 ： 第 一 ， A國 必 須 出 口 X而 進 口 Y； 第 二 ， 工 資 -租 金 比 率 在 A國 更 高 ， 因 為A國 的 資 本 -勞 動 比 率 更 高 。 在 這 種 情 況 下 每 個 國 家 中 出 口 部 門 所 密 集 使 用 的 要 素的 價 格 相 對 較 高 。 如 果 我 們 允 許 要 素 流 動 的 話 ， 那 么 資 本 將 向 A國 流 動 ， 而 勞

35、 動 將向 B國 流 動 。 要 素 流 動 的 結(jié) 果 使 得 每 個 國 家 出 口 部 門 所 密 集 使 用 的 要 素 的 存量 都 會 增 大 。 這 反 過 來 會 強 化 H-O-S模 型 中 貿(mào) 易 發(fā) 生 機 制 的 基礎(chǔ) 。 因 為 每 個 國 家 都 從 要 素 流 動 中 獲 得 了 更 多 的 可 供 生 產(chǎn) 出 口品 的 要 素 ， 于 是 商 品 貿(mào) 易 的 規(guī) 模 將 擴 大 而 不 是 減 小 。 最 終 結(jié) 論是 ， 在 生 產(chǎn) 技 術(shù) 條 件 存 在 差 異 的 情 況 下 ， 要 素 流 動 和 商 品 流 動之 間 不 僅 不 是 相 互 替 代 的

36、 ， 而 且 是 互 補 的 ， 生 產(chǎn) 要 素 在 國 際 間的 流 動 會 促 進 貿(mào) 易 規(guī) 模 的 擴 大 。 小結(jié) 從 改 善 世 界 范 圍 內(nèi) 資 源 配 置 的 效 率 的 角 度 看 ， 生 產(chǎn) 要 素在 國 際 間 流 動 與 商 品 的 流 動 的 功 能 是 相 同 的 。 它 們 最 終 都是 有 利 于 實 現(xiàn) 要 素 價 格 均 等 化 這 一 資 源 配 置 最 優(yōu) 化 的 標(biāo) 準(zhǔn) 。在 定 義 較 寬 的 三 種 基 本 要 素 中 ， 土 地 不 存 在 跨 地 域 流 動 的可 能 性 。 流 動 性 最 強 的 一 種 要 素 是 資 本 。 我 們 在

37、 本 章 中 集中 討 論 的 資 本 流 動 限 于 間 接 投 資 。 對 這 種 形 式 的 資 本 流 動 ，其 基 本 運 行 機 制 可 以 從 邊 際 生 產(chǎn) 力 的 差 異 中 獲 得 解 釋 ， 這一 點 與 商 品 流 動 的 發(fā) 生 機 制 是 一 致 的 ， 只 不 過 它 來 得 更 直接 。 除 了 由 邊 際 生 產(chǎn) 力 所 決 定 的 報 酬 差 異 以 外 ， 分 散 風(fēng) 險的 考 慮 也 是 理 解 資 本 流 動 的 一 個 重 要 因 素 。 資 本 流 動 的 結(jié)果 可 以 在 提 供 資 本 邊 際 產(chǎn) 量 的 同 時 提 高 和 改 善 世 界 的 產(chǎn) 出水 平 和 福 利 水 平 ， 并 在 嚴 格 的 理 論 假 設(shè) 下 ， 起 到 替 代 商 品流 動 的 作 用 。 勞 動 力 的 跨 國 移 動 是 一 個 復(fù) 雜 的 社 會 經(jīng) 濟 現(xiàn)象 ， 從 純 經(jīng) 濟 意 義 上 講 ， 它 與 資 本 的 流 動 在 改 變 要 素 邊 際生 產(chǎn) 力 方 面 有 著 相 似 之 處 。 但 它 同 時 會 更 直 接 地 影 響 到 收入 分 配 ， 并 與 眾 多 社 會 問 題 密 切 相 關(guān) 。