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國(guó)際會(huì)計(jì)第二章 全球資本市場(chǎng)一體化與財(cái)務(wù)報(bào)告 第一節(jié)資本市場(chǎng)及其參與者 一 資本市場(chǎng) 一 資本市場(chǎng)的特點(diǎn) 二 資本市場(chǎng)的意義與功能 三 中國(guó)資本市場(chǎng)構(gòu)成二 國(guó)際資本市場(chǎng) 一 國(guó)際資本市場(chǎng)的概念與特點(diǎn) 二 國(guó)際資本市場(chǎng)的變遷及其發(fā)展趨勢(shì) 三 國(guó)際資本市場(chǎng)的參與者 一 資本市場(chǎng) 資本市場(chǎng) capitalmarket 是金融市場(chǎng)組成部分之一 即進(jìn)行長(zhǎng)期資本 即股票和債券 交易的市場(chǎng) 長(zhǎng)期資本是指還款期限超過一年 用于固定資產(chǎn)投資的公司債務(wù)和股東權(quán)益 股票 因?yàn)樵诨I資活動(dòng)中 股票和債券涉及資金期限長(zhǎng) 風(fēng)險(xiǎn)大 具有長(zhǎng)期較穩(wěn)定收入 類似于資本投入 故稱之為資本市場(chǎng) 與調(diào)劑政府 公司或金融機(jī)構(gòu)資金余缺的貨幣資金市場(chǎng)形成鮮明的對(duì)照 一 資本市場(chǎng)的特點(diǎn) 1 融資期限長(zhǎng) 2 流動(dòng)性相對(duì)較差 3 風(fēng)險(xiǎn)大而收益較高 二 資本市場(chǎng)的意義與功能 1 接受不被用于消費(fèi)的金融資本 投資 2 通過建立市場(chǎng)價(jià)格來達(dá)到提供者和需求者之間的市場(chǎng)平衡 3 將資本導(dǎo)引到最可能有效的投資上 4 通過資本需求者之間的競(jìng)爭(zhēng)資本可以投到最有效的用途上 這樣可以提高整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的財(cái)富 三 中國(guó)資本市場(chǎng)構(gòu)成 1 國(guó)債市場(chǎng) 2 股票市場(chǎng) 3 企業(yè)中長(zhǎng)期債券市場(chǎng) 4 中長(zhǎng)期放款市場(chǎng) 二 國(guó)際資本市場(chǎng) 一 國(guó)際資本市場(chǎng)的概念與特點(diǎn)國(guó)際資本市場(chǎng)是指對(duì)于期限在一年或者一年以上的金融工具進(jìn)行跨境交易的市場(chǎng) 主要特點(diǎn)包括 1 通過市場(chǎng)機(jī)制吸收 組織國(guó)內(nèi)外資金 對(duì)其進(jìn)行中長(zhǎng)期的分配和再分配 2 交易注重安全性 盈利性 和流動(dòng)性 借貸雙方都很重視雙方穩(wěn)定的長(zhǎng)期合作關(guān)系 3 有政治風(fēng)險(xiǎn) 違約風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn) 需要采取多種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施 二 國(guó)際資本市場(chǎng)的變遷及其發(fā)展趨勢(shì) 1 二十世紀(jì)初的國(guó)際資本市場(chǎng)活動(dòng)特征 1 國(guó)際資本市場(chǎng)推動(dòng)國(guó)際資本由歐洲涌入美 澳等當(dāng)時(shí)的新興市場(chǎng)國(guó)家 2 公共機(jī)構(gòu)是國(guó)際資本市場(chǎng)活動(dòng)的主體 3 國(guó)際資本市場(chǎng)具有很強(qiáng)的波動(dòng)性 尤其是國(guó)際債券的利率隨時(shí)間及國(guó)別的變化而出現(xiàn)大幅度調(diào)整 2 歐洲美元時(shí)期的國(guó)際資本市場(chǎng)活動(dòng)及特征 1 國(guó)際資本市場(chǎng)活動(dòng)停留在 歐洲市場(chǎng)及歐洲貨幣 的范疇 2 資本流動(dòng)形式集中表現(xiàn)為官方援助和直接投資 3 美國(guó)在主導(dǎo)官方資本流動(dòng)的同時(shí) 也成為私人資本流動(dòng)的主體 3 石油危機(jī)時(shí)期的資本流動(dòng)及其特征 1 石油危機(jī)與石油美元 2 石油危機(jī)時(shí)期全球資本流動(dòng)的特征 石油美元的積累及流動(dòng)推動(dòng)了歐洲資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展 石油美元的流動(dòng)掀起了私人商業(yè)銀行向發(fā)展中國(guó)家提供貸款的高潮 也為拉美債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)埋下了伏筆 4 債務(wù)危機(jī)時(shí)期的資本流動(dòng)及特征 1 資本流動(dòng)規(guī)模擴(kuò)張極不穩(wěn)定 2 發(fā)達(dá)國(guó)家間的國(guó)際資本流動(dòng)受債務(wù)危機(jī)的影響程度輕微 并在短時(shí)間內(nèi)快速恢復(fù) 3 發(fā)展中國(guó)家的資本流入進(jìn)入長(zhǎng)收縮期 5 全球化階段的資本流動(dòng)及其特征 1 資本跨國(guó)界流動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響力大幅度上升 2 資本流動(dòng)的速度快速上升 資本流動(dòng)性達(dá)到很高水平 3 更多的國(guó)家和地區(qū)以更有利的條件進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng) 4 國(guó)際資本市場(chǎng)的價(jià)格呈現(xiàn)趨同趨勢(shì) 利率的波動(dòng)具有明顯的聯(lián)動(dòng)性 6 二十一世紀(jì)初期國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)展望 推動(dòng)國(guó)際資本市場(chǎng)全球化發(fā)展的主要因素包括 生產(chǎn)力的發(fā)展和國(guó)際分工的不斷深化及世界經(jīng)濟(jì)的周期性變動(dòng) 國(guó)際貿(mào)易發(fā)展 金融市場(chǎng)內(nèi)在需求及利率變動(dòng) 金融創(chuàng)新及金融自由化的發(fā)展 資本賬戶管理政策 國(guó)際貨幣體系 跨國(guó)公司 以及國(guó)際組織等方面 上述動(dòng)力的屬性又可以劃分為 經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的客觀需要和有關(guān)國(guó)家或國(guó)際組織人為推動(dòng)兩部分 三 國(guó)際資本市場(chǎng)的參與者 資本市場(chǎng)的參與者包括資金的供應(yīng)者和需求者 資本市場(chǎng)的資金供應(yīng)者為各金融機(jī)構(gòu) 包括 1商業(yè)銀行 2儲(chǔ)蓄銀行 3人壽保險(xiǎn)公司 4投資公司 5信托公司等 資金的需求者主要為 1國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 2各國(guó)政府機(jī)構(gòu) 3工商企業(yè) 4房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)商 向耐用消費(fèi)零售商買進(jìn)分期付款合同的銷售金融公司等 第二節(jié)資本市場(chǎng)與財(cái)務(wù)報(bào)告 一 商務(wù)投資的國(guó)際化趨勢(shì) 一 跨國(guó)公司的大量出現(xiàn) 二 投融資決策的全球化二 世界資本市場(chǎng)的一體化趨勢(shì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響 一 財(cái)務(wù)報(bào)告朝著公允反映轉(zhuǎn)變的趨勢(shì) 二 財(cái)務(wù)報(bào)告國(guó)際化 一 商務(wù)投資的國(guó)際化趨勢(shì) 一 跨國(guó)公司的大量出現(xiàn)跨國(guó)公司是指那些在世界各地進(jìn)行生產(chǎn)加工 采購(gòu)原材料和零部件并且擁有最終銷售市場(chǎng)的公司 大部分跨國(guó)公司遍布的地域廣泛 隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大和產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的飽和 它從事國(guó)際商務(wù)的可能性就越大 通常用市場(chǎng)價(jià)值和銷售額確定最大的跨國(guó)公司 二 投融資決策的全球化 大多數(shù)情況下 跨國(guó)公司處于壟斷行業(yè) 也有一些小型的跨國(guó)公司擁有獨(dú)特的生產(chǎn)能力和市場(chǎng)機(jī)會(huì) 公司數(shù)量 規(guī)模和復(fù)雜性的增長(zhǎng)需要跨國(guó)公司進(jìn)行國(guó)際投資和融資活動(dòng) 第一 跨國(guó)公司在從事國(guó)際性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中需要大量的資金而且涉及多國(guó)貨幣用于日常業(yè)務(wù)開資 第二 通過跨國(guó)投資和融資 能夠?qū)崿F(xiàn)融資成本最低化 二 資本市場(chǎng)的一體化趨勢(shì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響 一 財(cái)務(wù)報(bào)告朝著公允反映轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)財(cái)務(wù)報(bào)告的公允反映在歐洲和北美會(huì)計(jì)中是一個(gè)至關(guān)重要的理念 是研究 制訂 修訂和評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指導(dǎo)思想和最高標(biāo)準(zhǔn) 也是會(huì)計(jì)主體 簡(jiǎn)稱 主體 選擇會(huì)計(jì)政策 進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和編制財(cái)務(wù)報(bào)表的依據(jù) 有些國(guó)家將其作為會(huì)計(jì)處理和報(bào)表編制的最高判斷標(biāo)準(zhǔn) 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì) IASB 也把它作為修訂和研制國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則的思想和靈魂 二 財(cái)務(wù)報(bào)告國(guó)際化 國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 如國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行 國(guó)際性的證券交易所等 已成為推動(dòng)會(huì)計(jì)國(guó)際化的重要力量 財(cái)務(wù)報(bào)表的分析越來越全球化 促進(jìn)了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì) IASB 和歐盟 IFRS2005 的決策 第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表的國(guó)際差異 一 財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分類的國(guó)際差異二 財(cái)務(wù)報(bào)表的格式差異三 財(cái)務(wù)報(bào)告未來的發(fā)展趨勢(shì) 一 財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分類的國(guó)際差異 由于國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)上市規(guī)則的強(qiáng)制要求 會(huì)計(jì)信息的編制和披露正在趨于協(xié)調(diào)化 但是分歧依舊是存在的 劃分流動(dòng)與非流動(dòng)項(xiàng)目存在的差異會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異財(cái)務(wù)報(bào)告采用的術(shù)語存在的差異 二 財(cái)務(wù)報(bào)表的格式差異 一 資產(chǎn)負(fù)債表的國(guó)際差異美國(guó)和受美國(guó)會(huì)計(jì)模式影響的其他國(guó)家的企業(yè)大都采用賬戶式 資產(chǎn)列在左方 負(fù)債和業(yè)主權(quán)益列在右方 采用賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表的大多數(shù)英聯(lián)邦國(guó)家的企業(yè)則恰好相反 把資產(chǎn)列在右方 而把負(fù)債和業(yè)主權(quán)益列在左方 關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的排列 美國(guó)的企業(yè)把變現(xiàn)能力最強(qiáng)的項(xiàng)目列在最先 在資產(chǎn)方 先流動(dòng)資產(chǎn) 后非流動(dòng)資產(chǎn) 在負(fù)債和權(quán)益方 先流動(dòng)負(fù)債 后長(zhǎng)期負(fù)債 再后為股東權(quán)益 歐洲大陸國(guó)家的企業(yè)往往相反 在資產(chǎn)方 先非流動(dòng)資產(chǎn) 后流動(dòng)資產(chǎn) 在負(fù)債和權(quán)益方 先股東權(quán)益 后長(zhǎng)期負(fù)債 再后為流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)該說 前者重視企業(yè)短期償債能力 后者重視企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)實(shí)力 二 收益表的國(guó)際差異 1 收益表的格式差異IASB對(duì)IAS1 財(cái)務(wù)報(bào)表的列報(bào) 改進(jìn)項(xiàng)目所作的變化 1 取消了 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果 單獨(dú)列報(bào)項(xiàng)目 2 取消 非常項(xiàng)目 單獨(dú)列報(bào)項(xiàng)目 3 增加了 可歸屬于終止經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)處置或負(fù)債清償?shù)囊汛_認(rèn)稅前利得或損失 項(xiàng)目進(jìn)行單獨(dú)列報(bào) 4 將當(dāng)期損益劃分為 歸屬于母公司權(quán)益持有者 和 歸屬于少數(shù)股權(quán) 兩個(gè)部分 2 收益表結(jié)構(gòu)的變革 1 取消了 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果 單獨(dú)列報(bào)項(xiàng)目 2 取消了 非常項(xiàng)目 單獨(dú)列報(bào)項(xiàng)目 3 增加了 可歸屬于終止經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)處置或負(fù)債清償?shù)囊汛_認(rèn)稅前利得或損失 單獨(dú)列報(bào)項(xiàng)目 4 將當(dāng)期損益劃分為 歸屬于母公司權(quán)益持有者 和 歸屬于少數(shù)股權(quán) 兩個(gè)部分 三 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或現(xiàn)金流量表 以營(yíng)運(yùn)資本為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或以現(xiàn)金 和現(xiàn)金等價(jià)物 為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量表都是反映資金變動(dòng)情況的報(bào)表 它們成為國(guó)際流行的第三基本報(bào)表 歐盟國(guó)家以及瑞士 日本等國(guó)對(duì)一些大 中型企業(yè)自愿提供財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或現(xiàn)金流量表 美國(guó)在1987年 發(fā)布了第95號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 以現(xiàn)金流量表 statementofcash flow 取代原先要求編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 三 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或現(xiàn)金流量表 IASC也在1992年發(fā)布新的IAS7 以現(xiàn)金流量表取代原先于1977年發(fā)布的IAS7要求編制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 可以說 在國(guó)際范圍內(nèi) 現(xiàn)金流量表已基本上奠定了它作為對(duì)外通用財(cái)務(wù)報(bào)表中的 第三報(bào)表 的地位 中國(guó)也于1998年1月1日起執(zhí)行 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 現(xiàn)金流量表 以取代財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 二 財(cái)務(wù)報(bào)告未來的發(fā)展趨勢(shì) 一 列報(bào)全面收益列報(bào)全面收益 主要是由于以公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具導(dǎo)致的未實(shí)現(xiàn)利得和損失的會(huì)計(jì)處理問題如何在報(bào)告體系中體現(xiàn) 主張?jiān)诒Ａ魝鹘y(tǒng)收益表的前提下 增加一份報(bào)表來處理衍生工具公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)利得和損失問題 三 合并財(cái)務(wù)報(bào)表的政策變革 企業(yè)合并報(bào)表的編制 在20世紀(jì)80年代是各國(guó)國(guó)際差異最顯著的問題 目前 合并財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)務(wù)正在趨于協(xié)調(diào) 歐盟的第7號(hào)指令協(xié)調(diào)了美英與歐洲大陸兩大會(huì)計(jì)模式在合并報(bào)表的差異問題 相關(guān)的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則開始制定 提供集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表成為國(guó)際流行的慣例 改革的趨勢(shì)是協(xié)調(diào)實(shí)現(xiàn)控制的合并政策 從母公司觀轉(zhuǎn)向主體觀 并經(jīng)G4 1建議廢除 權(quán)益結(jié)合法