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第10章 財(cái)政平衡與財(cái)政政策 一 學(xué)習(xí)目的和要求 本章主要掌握財(cái)政平衡的機(jī)理和財(cái)政政策的相關(guān)內(nèi)容 掌握財(cái)政赤字的計(jì)算口徑掌握財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式掌握財(cái)政政策及其類型和工具掌握財(cái)政政策與貨幣政策的不同組合模式掌握穩(wěn)健財(cái)政政策的內(nèi)涵二 關(guān)鍵詞 財(cái)政赤字 財(cái)政政策三 教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字 一 如何理解財(cái)政平衡二 財(cái)政赤字 或結(jié)余 的計(jì)算口徑和分類三 財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式 一 如何理解財(cái)政平衡 財(cái)政平衡是指預(yù)算年度預(yù)算收支在量上的對(duì)比關(guān)系 收支對(duì)比有三種結(jié)果 一是收大于支由結(jié)余 二是支大于收有逆差 即財(cái)政赤字 三是收支相等 要正確理解財(cái)政平衡財(cái)政平衡不是絕對(duì)的 實(shí)際上不存在絕對(duì)的平衡靜態(tài)平衡與動(dòng)態(tài)平衡局部平衡與全局平衡中央預(yù)算平衡和地方預(yù)算平衡預(yù)算赤字 決算赤字和赤字政策真實(shí)平衡與虛假平衡 二 財(cái)政赤字 或結(jié)余 的計(jì)算口徑和分類 一 財(cái)政赤字的計(jì)量口徑1 赤字或結(jié)余 經(jīng)常收入 債務(wù)收入 經(jīng)常支出 債務(wù)支出 2 赤字或結(jié)余 經(jīng)常收入 經(jīng)常支出兩種口徑的差別在于 債務(wù)收入是否計(jì)入經(jīng)常收入 以及債務(wù)的清償是否計(jì)入經(jīng)常支出 二 財(cái)政赤字的分類按產(chǎn)生赤字的經(jīng)濟(jì)背景和原因劃分 可分為結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字 1 周期性赤字是指由于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)而自動(dòng)地產(chǎn)生和增減的赤字 體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)財(cái)政平衡的決定作用 是一種內(nèi)生變量 隨著經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)而增減 2 結(jié)構(gòu)性赤字是指發(fā)生在已給定的充分就業(yè) 如失業(yè)率不超過4 5 條件下的赤字 也稱充分就業(yè)赤字 它是由政府財(cái)政政策的變量決定的 是一種外生變量 體現(xiàn)財(cái)政政策變量對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響 現(xiàn)實(shí)赤字是由結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字兩部分組成的 結(jié)構(gòu)性赤字是充分就業(yè)水平下的赤字 是政府的財(cái)政政策主動(dòng)決定的 而周期性赤字是經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的反映 是消極的 可以用現(xiàn)實(shí)赤字與結(jié)構(gòu)性赤字之差表示 財(cái)政赤字分類的意義在于 1 無論采取何種財(cái)政政策 主要取決于對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和當(dāng)前財(cái)政赤字性質(zhì)的正確判斷 2 一般來說 財(cái)政政策 至少在短期內(nèi) 既改變結(jié)構(gòu)性赤字又改變周期性赤字 財(cái)政措施在增加 減少 結(jié)構(gòu)性赤字的同時(shí) 可能減少 增加 周期性赤字 三 財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式 債務(wù)融資和貨幣融資是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的兩種常規(guī)方法 一 債務(wù)融資是指當(dāng)財(cái)政出現(xiàn)赤字時(shí) 政府就必須向公眾借錢 即發(fā)行國債 發(fā)行國債為債務(wù)融資 也稱赤字債務(wù)化 發(fā)行國債是世界各國彌補(bǔ)財(cái)政赤字的普遍做法 被認(rèn)為是一種最可靠的彌補(bǔ)途徑 二 貨幣融資是指政府擁有貨幣發(fā)行壟斷權(quán) 可以通過貨幣創(chuàng)造方式彌補(bǔ)財(cái)政赤字 它有兩種方式 直接方式和間接方式 本質(zhì)是一樣的 都是政府通過增加基礎(chǔ)貨幣為財(cái)政赤字融資 又稱為赤字貨幣化 通過貨幣創(chuàng)造為財(cái)政赤字融資必將導(dǎo)致通貨膨脹 第二節(jié)財(cái)政政策 一 財(cái)政政策及其目標(biāo)二 財(cái)政政策工具和類型三 財(cái)政政策與貨幣政策的配合四 財(cái)政政策與貨幣政策的時(shí)滯五 我國的積極財(cái)政政策與穩(wěn)健財(cái)政政策 一 財(cái)政政策及其目標(biāo) 一 含義指一國政府為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo) 而調(diào)整財(cái)政收支規(guī)模和收支平衡的指導(dǎo)原則及其相應(yīng)的措施 1 財(cái)政政策貫穿于財(cái)政工作的全過程 體現(xiàn)在收入 支出 預(yù)算平衡和國際債務(wù)等各個(gè)方面 它是由支出政策 稅收政策 預(yù)算平衡政策 國債政策等構(gòu)成的一個(gè)完整的政策體系 2 政府通過改變財(cái)政政策來調(diào)節(jié)總供求 實(shí)現(xiàn)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的全面調(diào)節(jié) 達(dá)到社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定 協(xié)調(diào)和健康發(fā)展的目標(biāo) 3 財(cái)政政策是國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要杠桿 二 政策主體是政策制定者和執(zhí)行者 財(cái)政政策的主體只能是各級(jí)政府 而且主要是中央政府 三 目標(biāo)財(cái)政政策所要實(shí)現(xiàn)的期望值1 長期性財(cái)政政策與一般性財(cái)政政策2 宏觀 中規(guī) 微觀財(cái)政政策3 總量調(diào)節(jié)的財(cái)政政策與結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)的財(cái)政政策 我國財(cái)政政策的目標(biāo)經(jīng)濟(jì)的適度增長物價(jià)水平的基本穩(wěn)定提供更多的就業(yè)和再就業(yè)機(jī)會(huì)收入的合理分配社會(huì)生活質(zhì)量的逐步提高 二 財(cái)政政策工具和類型 一 工具財(cái)政政策主體所選擇的用以達(dá)到政策目標(biāo)的各種財(cái)政手段 主要包括稅收 公債 政府投資 財(cái)政補(bǔ)貼等 1 稅收 稅收調(diào)節(jié)作用 主要通過宏觀稅率和具體稅率的確定 稅種選擇 稅負(fù)分配 包括稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁 以及稅收優(yōu)惠和稅收懲罰等規(guī)定體現(xiàn)出來 2 國債 作為一種財(cái)政信用形式 最初是用來彌補(bǔ)財(cái)政赤字的 現(xiàn)已成為調(diào)節(jié)貨幣供求 協(xié)調(diào)財(cái)政與金融關(guān)系的重要政策手段 3 公共支出 指政府滿足純公共需要的一般性支出 或稱經(jīng)常項(xiàng)目支出 它包括購買性支出和轉(zhuǎn)移性支出兩部分 4 政府投資 指財(cái)政用于資本項(xiàng)目的建設(shè)支出 它最終形成各種類型的固定資產(chǎn) 政府的投資能力與投資方向?qū)?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整起關(guān)鍵性作用 二 類型1 根據(jù)具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)周期的作用來劃分 財(cái)政政策可分為自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策和相機(jī)抉擇的財(cái)政政策 自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面 一是稅收的自動(dòng)穩(wěn)定效應(yīng) 二是公共支出的自動(dòng)穩(wěn)定效應(yīng) 相機(jī)抉擇的財(cái)政政策包括汲水政策和補(bǔ)償政策 前者是對(duì)付經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的財(cái)政政策 是在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)靠付出一定數(shù)額的公共投資使經(jīng)濟(jì)自動(dòng)恢復(fù)其活力的政策 后者是政府有意識(shí)地從當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的反方向調(diào)節(jié)景氣變動(dòng)幅度的財(cái)政政策 已達(dá)到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的目的 2 根據(jù)調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)總量的不同功能 財(cái)政政策可分為擴(kuò)張性財(cái)政政策 緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策 擴(kuò)張性財(cái)政政策是通過增支減稅來增加和刺激社會(huì)總需求 在總需求不足時(shí) 通過該政策使社會(huì)總供求差額縮小以至平衡 緊縮性財(cái)政政策是通過減支增稅來減少和抑制社會(huì)總需求 在總需求過旺時(shí) 通過該政策可以消除通貨膨脹 達(dá)到供求平衡 中性財(cái)政政策是指財(cái)政收支對(duì)社會(huì)總需求的影響保持中性 既不產(chǎn)生擴(kuò)張效應(yīng) 也不產(chǎn)生緊縮效應(yīng) 三 財(cái)政政策與貨幣政策的配合 一 貨幣政策1 含義 一國政府為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所制定的關(guān)于貨幣供應(yīng)的基本方針及其相應(yīng)的措施 它是由信貸政策 利率政策 匯率政策等政策構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)的政策體系 我國貨幣政策的基本目標(biāo)是穩(wěn)定貨幣 也就是把貨幣供應(yīng)量控制在客觀需要量的范圍內(nèi) 2 手段 工具 1 中央銀行對(duì)各商業(yè)銀行 專業(yè)銀行 發(fā)放的貸款 2 存款準(zhǔn)備金制度 3 利率 4 公開市場(chǎng)操作 3 類型 可分為膨脹性 緊縮性和中性貨幣政策類型 二 不同的政策組合 1 雙松 政策松的財(cái)政政策是指通過減稅和增支來增加社會(huì)總需求 松的貨幣政策是指通過降低法定準(zhǔn)備金率 降低利息率來擴(kuò)大貨幣供給規(guī)模 適用范圍 在社會(huì)總需求嚴(yán)重不足 生產(chǎn)能力和社會(huì)資源未得到充分利用的情況下 利用這種政策配合 可以刺激經(jīng)濟(jì)的增長 擴(kuò)大就業(yè) 但可能帶來通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn) 2 雙緊 政策緊的財(cái)政政策是通過增稅減支來限制消費(fèi)與投資 抑制社會(huì)總需求 緊的貨幣政策是指通過提高法定準(zhǔn)備金率 提高利息率來壓縮貨幣供給量 適用范圍 在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)雙膨脹 經(jīng)濟(jì)過熱 增長速度過快時(shí) 利用這種政策配合 可以有效遏制雙膨脹 但可能會(huì)帶來通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)停滯的后果 3 緊的財(cái)政政策和松的貨幣政策緊的財(cái)政政策可以抑制社會(huì)總需求 防止經(jīng)濟(jì)過旺和通貨膨脹 松的的貨幣政策在于保持經(jīng)濟(jì)的適度增長 這種政策組合的效應(yīng)就是在控制通貨膨脹的同時(shí)保持經(jīng)濟(jì)的適度增長 但貨幣政策過松 也難以抑制通貨膨脹 4 松的財(cái)政政策和緊的貨幣政策松的財(cái)政政策在于刺激需求 對(duì)克服經(jīng)濟(jì)蕭條較為有效 緊的貨幣政策可以避免過高的通貨膨脹率 這種政策組合的效應(yīng)是在保持經(jīng)濟(jì)適度增長的同時(shí) 盡可能地避免通貨膨脹 但長期運(yùn)用這種政策組合 會(huì)積累巨額財(cái)政赤字 四 財(cái)政政策與貨幣政策的時(shí)滯 一 相機(jī)抉擇財(cái)政政策的時(shí)滯存在五種是指 依次為認(rèn)識(shí)時(shí)滯 行政時(shí)滯 決策時(shí)滯 執(zhí)行時(shí)滯和效果時(shí)滯 前兩種屬于內(nèi)部時(shí)滯 只屬于研究過程 與決策單位沒有直接關(guān)系 后三種屬于外部時(shí)滯 從財(cái)政當(dāng)局采取措施到這些措施對(duì)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的時(shí)間 它們與決策單位發(fā)生直接關(guān)系 而且直接影響社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 外部時(shí)滯可能會(huì)更長 二 財(cái)政政策與貨幣政策的時(shí)滯比較就內(nèi)部時(shí)滯而言 無法確定兩種政策孰優(yōu)孰劣 就外部時(shí)滯而言 財(cái)政政策的決策時(shí)滯比貨幣政策要長 財(cái)政政策的執(zhí)行時(shí)滯一般比貨幣政策要長 但財(cái)政政策的效果時(shí)滯要優(yōu)于貨幣政策 其效果時(shí)滯比貨幣政策要短 五 我國的積極財(cái)政政策與穩(wěn)健財(cái)政政策 一 積極財(cái)政政策 1998 2004 積極財(cái)政政策是以增支為主的擴(kuò)張性政策增發(fā)國債是積極財(cái)政政策的主要措施沒有實(shí)行減稅政策 而是加強(qiáng)稅收征管 適度提高稅收占GDP的比重優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)實(shí)行緊中有松的穩(wěn)健貨幣政策與松中有緊的積極財(cái)政政策相配合 二 穩(wěn)健財(cái)政政策 2005 2008 10 1 基本維持現(xiàn)有規(guī)模的赤字水平 保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性2 積極增加財(cái)政收入 合理調(diào)整增長速度 增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)資源配置的基礎(chǔ)作用3 優(yōu)化支出結(jié)構(gòu) 加強(qiáng)管理 提高效率4 推動(dòng)深化改革 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變 三 新一輪的積極財(cái)政政策 2008 11 當(dāng)前要實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策 出臺(tái)更加有力的擴(kuò)大國內(nèi)需求措施 加快民生工程 基礎(chǔ)設(shè)施 生態(tài)環(huán)境建設(shè)和災(zāi)后重建 提高城鄉(xiāng)居民特別是低收入群體的收入水平 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長 一是加快建設(shè)保障性安居工程 二是加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 三是加快鐵路 公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 四是加快醫(yī)療衛(wèi)生 文化教育事業(yè)發(fā)展 五是加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè) 六是加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整 七是加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建各項(xiàng)工作 八是提高城鄉(xiāng)居民收入 九是在全國所有地區(qū) 所有行業(yè)全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革 鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)改造 減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)1200億元 十是加大金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的支持力度 本章作業(yè) 1 簡(jiǎn)述財(cái)政政策及其目標(biāo) 2 簡(jiǎn)述財(cái)政政策的類型和工具 3 試述財(cái)政政策與貨幣政策的不同政策組合 4 簡(jiǎn)述我國目前財(cái)政政策的主要內(nèi)容