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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,第十章 財(cái)政平衡與財(cái)政政策,第一節(jié) 財(cái)政平衡,第二節(jié) 財(cái)政政策,第一節(jié) 財(cái)政平衡,一、財(cái)政平衡,1，,財(cái)政平衡,。財(cái)政平衡是指財(cái)政收支在量上的對(duì)比關(guān)系。主要有三種情況：一是收大于支，表現(xiàn)為結(jié)余；二是指大于收，表現(xiàn)為赤字；三是收支相等。理論上說(shuō)收支相等是存在的，但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，財(cái)政收支相等的情況幾乎不存在。經(jīng)常存在的是收支不平衡。,2，,如何理解財(cái)政平衡,。財(cái)政平衡是一種相對(duì)平衡。財(cái)政平衡是一種動(dòng)態(tài)平衡。財(cái)政平衡是一種綜合平衡。財(cái)政平衡要從中央預(yù)算平衡和地方預(yù)算平衡分別考察。,3，,財(cái)政平衡的計(jì)算口徑,財(cái)

2、政的結(jié)余或赤字的計(jì)算口徑問(wèn)題，主要涉及如何看待債務(wù)收入問(wèn)題。計(jì)算財(cái)政的結(jié)余或赤字可以有兩種不同的口徑：,（1）,赤字（結(jié)余）,=（經(jīng)常收入+債務(wù)收入）,-（經(jīng)常支出+債務(wù)支出）,（2）,赤字（結(jié)余）,=經(jīng)常收入-經(jīng)常支出,第一種計(jì)算口徑 把債務(wù)收入視為正常的財(cái)政收入。世界各國(guó)的計(jì)算口徑是不同的。有些國(guó)家如前蘇聯(lián)將債務(wù)收入都作為正常的財(cái)政收入。,第二種計(jì)算口徑為許多國(guó)家采用，如美國(guó)及國(guó)際貨幣基金組織等。,我國(guó)實(shí)踐中赤字（結(jié)余）的統(tǒng)計(jì)口徑兩種都采用過(guò)。1950年發(fā)行的人民勝利折實(shí)公債和1981年發(fā)行的國(guó)債，目的明確就是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，預(yù)算上未列入正常收入。1954年發(fā)行的經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債及改革開(kāi)放恢

3、復(fù)發(fā)行國(guó)債以來(lái)則把國(guó)債收入列為正常收入。這種做法存在幾個(gè)問(wèn)題：一是掩蓋了財(cái)政赤字的真實(shí)情況；二是由于這種口徑大大縮小了赤字額，會(huì)使人們對(duì)財(cái)政困難認(rèn)識(shí)不足，從而導(dǎo)致政府支出的擴(kuò)張；三是由于財(cái)政赤字?jǐn)?shù)額不能得到真實(shí)的反映，也就難以準(zhǔn)確分析財(cái)政支出對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的影響。,二、財(cái)政赤字,現(xiàn)實(shí)中，各國(guó)財(cái)政平衡方面的問(wèn)題更多是財(cái)政赤字問(wèn)題。,1，,財(cái)政赤字的內(nèi)涵,要了解財(cái)政赤字的內(nèi)涵，先要明確,公共部門(mén),的范圍。,如果,公共部門(mén),僅指中央政府（聯(lián)邦政府），那財(cái)政赤字就是指中央政府的赤字；如果,公共部門(mén),是指中央政府和地方政府，那財(cái)政赤字就是指兩級(jí)政府的赤字和，可稱(chēng)為國(guó)家財(cái)政赤字；如果,公共部門(mén),的范圍不僅

4、包括政府，還包括國(guó)有企業(yè)，那財(cái)政赤字就既包括政府赤字，又包括國(guó)有企業(yè)的虧損，可稱(chēng)為公共部門(mén)財(cái)政赤字。,一般來(lái)說(shuō)財(cái)政赤字指的是中央（聯(lián)邦）政府的財(cái)政赤字。但我國(guó)一般指國(guó)家財(cái)政赤字，因?yàn)槲覈?guó)國(guó)家預(yù)算包括中央預(yù)算和地方預(yù)算。,2，,財(cái)政赤字的規(guī)模,。,（1）衡量財(cái)政赤字規(guī)模的指標(biāo)。衡量財(cái)政赤字規(guī)模的指標(biāo)通常有兩個(gè)：一是財(cái)政赤字占財(cái)政支出的比例，稱(chēng)為,赤字依存度,，表明一國(guó)在當(dāng)年總支出中有多大比例是依賴(lài)赤字支出實(shí)現(xiàn)的；二是財(cái)政赤字占GDP的比例，稱(chēng)為,赤字比率,，表明一國(guó)在當(dāng)年以赤字支出方式動(dòng)員了多大比例的社會(huì)資源。,赤字依存度,高低表明政府在一定時(shí)期內(nèi)總支出中依賴(lài)赤字支出的程度，反映財(cái)政本身狀況的好

5、壞。赤字依存度越高，說(shuō)明在財(cái)政支出需要量很大的情況下，稅收收入和非稅收收入相對(duì)較少。原因可能是：一財(cái)政支出需要過(guò)大，導(dǎo)致實(shí)際財(cái)政支出超出了現(xiàn)行制度下的收入供給能力；二現(xiàn)行收入制度籌措收入能力不足，不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。,赤字比率,高低表明政府在一定時(shí)期內(nèi)動(dòng)員社會(huì)資源的程度，反映財(cái)政配置工具對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響。,赤字比率過(guò)高會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成負(fù)擔(dān)。這種負(fù)擔(dān)表現(xiàn)在：一方面高赤字比率會(huì)擾亂正常的國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，可能形成通貨膨脹壓力；另一方面高赤字比率必然會(huì)形成沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，使以后財(cái)政年度的財(cái)政狀況難以好轉(zhuǎn)或惡化。,（2）,財(cái)政赤字規(guī)模的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制約因素,。,A)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的提高程度。如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)率

6、較高，即使政府采用較大規(guī)模的赤字來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)危害也會(huì)較小些。,B,)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)能力的未利用程度。赤字是否會(huì)產(chǎn)生通貨膨脹壓力，在產(chǎn)出方面首先要看經(jīng)濟(jì)中是否有未加利用或利用不充分的現(xiàn)成資源存在，包括人力資源和自然資源。,C,)赤字支出的投資項(xiàng)目性質(zhì)。,D,)國(guó)際貿(mào)易的逆差程度。如果一國(guó)國(guó)際收支逆差，該國(guó)的財(cái)政赤字就可能是非通貨膨脹的。但會(huì)惡化國(guó)際收支的。,E,)政府自身的管理能力。這種管理能力體現(xiàn)在，舉債能力與征稅能力，工資和價(jià)格的控制能力。,F,)公眾的犧牲精神。,2，,財(cái)政赤字的經(jīng)濟(jì)影響,（1）財(cái)政赤字與貨幣供給。財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響與赤字規(guī)模有關(guān)，但更主要的還是取決于赤字的

7、彌補(bǔ)方式。,A)向央行透支或借款。會(huì)增加貨幣供給，但是否會(huì)引發(fā)通貨膨脹是不一定的。因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，貨幣需求必然增加，在增額內(nèi)借款不會(huì)引發(fā)通貨膨脹。,B)發(fā)行國(guó)債。,居民、企業(yè)、商業(yè)銀行認(rèn)購(gòu)國(guó)債。一般只是購(gòu)買(mǎi)力的轉(zhuǎn)移或替代，不產(chǎn)生增加貨幣供給效應(yīng)，但會(huì)對(duì)貨幣供給結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。,中央銀行認(rèn)購(gòu)國(guó)債。會(huì)增加貨幣供應(yīng)。,（2）財(cái)政赤字與總需求。財(cái)政赤字會(huì)形成新的需求，疊加在原有總需求水平上，使總需求擴(kuò)張。另外通過(guò)不同的彌補(bǔ)方式，財(cái)政赤字替代其他部門(mén)的需求而影響需求結(jié)構(gòu)。,（3）財(cái)政赤字與發(fā)行國(guó)債。發(fā)行國(guó)債是世界各國(guó)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的普遍做法。但債務(wù)會(huì)隨財(cái)政赤字的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)；且債務(wù)是要還本付息的，債務(wù)的增加

8、也會(huì)反過(guò)來(lái)加大財(cái)政赤字。當(dāng)前許多國(guó)家都面臨赤字與債務(wù)同時(shí)增長(zhǎng)的局面。,（4）財(cái)政赤字與排擠效應(yīng)。赤字的排擠效應(yīng)一般是指財(cái)政赤字對(duì)私人消費(fèi)和投資的排擠性影響。,第二節(jié) 財(cái)政政策,一、財(cái)政政策的類(lèi)型,財(cái)政政策是指一國(guó)政府為實(shí)現(xiàn)既定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的調(diào)整財(cái)政收支的指導(dǎo)原則和措施的總稱(chēng)。是政府經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分。,1，根據(jù)財(cái)政政策具有的調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)周期的作用來(lái)劃分，可分為自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策和相機(jī)抉擇的財(cái)政政策。,自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策,是指某些能夠根據(jù)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)情況自動(dòng)發(fā)生穩(wěn)定作用的政策，它無(wú)需借助外力就可直接產(chǎn)生調(diào)控效果。財(cái)政政策的自動(dòng)穩(wěn)定性表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是稅收的自動(dòng)穩(wěn)定性。稅收體系，特別是所得稅

9、對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平的變化反應(yīng)相當(dāng)敏感。二是財(cái)政支出的自動(dòng)穩(wěn)定性。對(duì)個(gè)人的轉(zhuǎn)移支付就是自動(dòng)穩(wěn)定器。,相機(jī)抉擇的財(cái)政政策,是指政府根據(jù)當(dāng)時(shí)所面臨的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，主動(dòng)采取不同的財(cái)政措施，以緩解通貨膨脹或通貨緊縮，是政府有意識(shí)干預(yù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的行為。包括汲水政策和補(bǔ)償政策。,汲水政策,是在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)靠支出一定數(shù)額的公共投資促使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)活力。,補(bǔ)償政策,是政府根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)情況的判斷，主動(dòng)調(diào)整財(cái)政收支，以影響社會(huì)總需求，達(dá)到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的目的。,2，根據(jù)財(cái)政政策在調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量方面的功能來(lái)劃分，可分為擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策、均衡性財(cái)政政策。,擴(kuò)張性財(cái)政政策,是通過(guò)減少財(cái)政收入增加財(cái)政支出來(lái)刺激社會(huì)總需求的政策。結(jié)

10、果是財(cái)政赤字。通常在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)采用。,緊縮性財(cái)政政策,是指通過(guò)增加財(cái)政收入減少財(cái)政支出以抑制社會(huì)總需求的政策。結(jié)果是財(cái)政盈余。,均衡性財(cái)政政策,是指以財(cái)政平衡為原則，通過(guò)財(cái)政收入和財(cái)政支出同增同減的收支動(dòng)態(tài)平衡方式干預(yù)社會(huì)總供求的政策。,二、財(cái)政政策目標(biāo)和工具,1，,財(cái)政政策目標(biāo),。財(cái)政政策目標(biāo)與政府的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是一致的，包括四個(gè)方面：,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、穩(wěn)定物價(jià)、國(guó)際收支平衡。,這四個(gè)方面在實(shí)際中是有沖突的，并不容易實(shí)現(xiàn)。,2，,財(cái)政政策工具,。為了實(shí)現(xiàn)財(cái)政政策目標(biāo)，必須有相應(yīng)的政策工具和手段。財(cái)政政策工具主要有預(yù)算、財(cái)政收入和財(cái)政支出三大類(lèi)。具體有：,（1）,預(yù)算,。預(yù)算是一國(guó)政府編制

11、的財(cái)政收入與財(cái)政支出的安排和使用計(jì)劃。主要通過(guò)年度預(yù)算的預(yù)先制定和執(zhí)行中的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)其調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的功能。,（2）,稅收,。稅收是重要的財(cái)政政策工具。稅收的調(diào)節(jié)作用主要是通過(guò)宏觀稅率的確定、稅負(fù)分配及稅收優(yōu)惠與懲罰體現(xiàn)出來(lái)。宏觀稅率（即稅收收入占GDP的比重）的確定。當(dāng)一國(guó)把稅收作為財(cái)政收入的基本來(lái)源時(shí)，宏觀稅率就成為衡量,財(cái)力集中與分散程度的一個(gè)指標(biāo)。宏觀稅率高意味著政府集中的財(cái)力或動(dòng)員資源的能力高，反之則低。政府動(dòng)員資源的能力如何，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定及經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)產(chǎn)生巨大影響。,宏觀稅率確定后，稅負(fù)的分配就顯得十分重要。稅負(fù)分配一方面是由政府部門(mén)來(lái)進(jìn)行，主要是通過(guò)稅種的選擇和稅率的確定來(lái)實(shí)

12、現(xiàn)；另一方面是由市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行，主要是通過(guò)稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁來(lái)體現(xiàn)的?？梢哉f(shuō)稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁是在政府稅負(fù)初次分配的基礎(chǔ)上，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行的稅負(fù)的再分配。兩個(gè)層次的稅負(fù)分配對(duì)收入的變動(dòng)，相應(yīng)的個(gè)人與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及各經(jīng)濟(jì)主體的行為都會(huì)產(chǎn)生重大影響。,稅收的優(yōu)惠與懲罰。稅收的優(yōu)惠與懲罰是指在征收正稅的基礎(chǔ)上，為了某些特殊需要而實(shí)行的措施。這些措施在運(yùn)用上有較大的靈活性，往往起到正稅難以起到的作用，因而在各國(guó)稅法中都不同程度的保留了某些稅收優(yōu)惠和懲罰的措施。,（3）,國(guó)債,。國(guó)債最初是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，現(xiàn)已成為調(diào)節(jié)貨幣供求、協(xié)調(diào)財(cái)政金融關(guān)系的重要政策手段。國(guó)債通過(guò)排擠效應(yīng)、貨幣效應(yīng)、收入效應(yīng)發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。國(guó)債的作用

13、具體通過(guò)國(guó)債規(guī)模、持有人結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、國(guó)債利率等綜合體現(xiàn)出來(lái)。,（4）,公共支出,。包括購(gòu)買(mǎi)性支出和轉(zhuǎn)移性支出。政府購(gòu)買(mǎi)支出的增減將直接影響個(gè)人收入的增減和社會(huì)總消費(fèi)的增減,，,進(jìn)而影響到國(guó)民收入的增減。,三、財(cái)政政策的傳導(dǎo)機(jī)制,財(cái)政政策傳導(dǎo)機(jī)制是指財(cái)政政策在發(fā)揮作用的過(guò)程中，各政策工具通過(guò)某種媒介體的相互作用形成的一個(gè)有機(jī)聯(lián)系整體。財(cái)政政策發(fā)揮作用的過(guò)程，實(shí)際上就是財(cái)政政策工具變量經(jīng)由某種媒介體的傳導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)檎吣繕?biāo)變量的復(fù)雜過(guò)程。,1，,收入分配,。收入分配的范圍很廣，我們只選對(duì)GDP分配影響最大的個(gè)人收入和企業(yè)利潤(rùn)收入分配來(lái)分析。,（1）個(gè)人收入分配。政策工具變量的調(diào)整對(duì)個(gè)人收入分配的影

14、響，主要體現(xiàn)在改變貨幣收入者實(shí)得,的貨幣收入或是貨幣收入者的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力發(fā)生變化。居民個(gè)人收入的變化會(huì)影響其儲(chǔ)蓄與消費(fèi)行為，從而會(huì)對(duì)總產(chǎn)出產(chǎn)生影響。,（2）企業(yè)利潤(rùn)分配。政策工具變量的調(diào)整對(duì)企業(yè)利潤(rùn)分配的影響，主要體現(xiàn)在企業(yè)稅后利潤(rùn)的分配上。企業(yè)所得稅直接影響企業(yè)稅后利潤(rùn)的變化，從而影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為，尤其是影響企業(yè)的投資行為。,2，,貨幣供給,。貨幣供給其實(shí)是社會(huì)需求的載體，任何一筆財(cái)政收支的增減都必須通過(guò)貨幣供給量作為媒介作用于總需求。,3，,價(jià)格,。許多財(cái)政政策工具的作用是通過(guò)價(jià)格作用體現(xiàn)出來(lái)的，或者是與價(jià)格相互作用而進(jìn)行調(diào)節(jié)的。,四、財(cái)政政策乘數(shù),財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有積極作用，但這種

15、作用究竟有多大？通過(guò)政策乘數(shù)來(lái)體現(xiàn)。,根據(jù)凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的國(guó)民收入的決定方程式來(lái)推導(dǎo)。從支出方面看，國(guó)民收入的方程式為：Y=C+I+G 而C=Ca+bYd Yd=Y-T 將C與Yd代入，則得：,Y=Ca+b(Y-T)+I+G=Ca+bY-bT+I+G,(1-b)Y=Ca-bT+I+G Y=(Ca-bT+I+G)/(1-b),1，,稅收乘數(shù),。求公式對(duì)T的偏導(dǎo)數(shù)，得 Y/T=-b/(1-b),它表明的是稅收的變動(dòng)對(duì)GNP的影響程度。我們稱(chēng)之為稅收乘數(shù)。稅收乘數(shù)是負(fù)值，說(shuō)明國(guó)民收入與稅收的變動(dòng),相反。政府增稅時(shí)，國(guó)民收入減少，減少量為稅收增量的b/(1-b)倍。若政府采取減稅政策，將會(huì)成倍刺激有效需

16、求，有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。,2，,支出乘數(shù),。求公式對(duì)G的偏導(dǎo)數(shù)，得 Y/G=1/(1-b),它表明購(gòu)買(mǎi)性支出的變動(dòng)對(duì)GNP的影響程度。稱(chēng)之為購(gòu)買(mǎi)性支出乘數(shù)。支出乘數(shù)是正值，說(shuō)明國(guó)民收入與支出的變動(dòng)相同。政府增加支出，國(guó)民收入增加，增加量為支出增量的1/(1-b)倍。,3，,預(yù)算乘數(shù),。政府在增稅的同時(shí)，等量增加購(gòu)買(mǎi)性支出，則 Y/T+Y/G=-b/(1-b)+1/(1-b)=1,這就是說(shuō)，即使增稅會(huì)減少?lài)?guó)民收入，但如果同時(shí)等額的增加支出國(guó)民收入也會(huì)等額的增加。換句話(huà)說(shuō)，即使政府實(shí)行平衡預(yù)算財(cái)政政策，仍具有一定的擴(kuò)張效應(yīng)。,四、財(cái)政政策與貨幣政策的配合,1，,松的財(cái)政政策和松的貨幣政策雙松模式,松的財(cái)政政策，通過(guò)減稅和擴(kuò)大政府支出規(guī)模來(lái)擴(kuò)張社會(huì)總需求；松的貨幣政策，通過(guò)降低法定準(zhǔn)備金率、降低利率來(lái)增加貨幣供給?！半p松”模式結(jié)果是社會(huì)總需求擴(kuò)大。在社會(huì)總需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)能力和生產(chǎn)資源未得到充分利用的情況下，這種配合可以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，擴(kuò)大就業(yè)。但會(huì)帶來(lái)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。,2，,緊的財(cái)政政策和緊的貨幣政策雙緊模式,緊的財(cái)政政策，通過(guò)增稅和減少政府支出規(guī)模來(lái)限制消費(fèi)與投資，抑制社會(huì)總需求；緊的貨幣政策